| 名稱 | 價格 | 漲跌% | 技術訊號 | 量比% | K9 | D9 | 5日乖離 | 20日乖離 | 60日乖離 | ADX | +DI | -DI | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
恐慌指數 ^VIX |
16.34 | -6.31% | 回檔整理 | 0.0% | 26.2 | 28.5 | -2.0 | 1.3 | -4.0 | 36.4 | 36.4 | 16.6 | |
標普 500 ^GSPC |
6,976.44 | +0.54% | 多頭排列 | 66.7% | 80.5 | 76.4 | 0.1 | 0.6 | 1.9 | 10.4 | 20.2 | 30.0 | |
費城半導體 ^SOX |
8,134.49 | +1.70% | 回檔整理 | 0.0% | 62.7 | 71.5 | -0.5 | 3.4 | 11.4 | 36.3 | 34.8 | 21.4 | |
納斯達克 ^IXIC |
23,592.11 | +0.56% | 回檔整理 | <<<<<<< HEAD85.1% | =======84.7% | >>>>>>> 57041520622f79d4a668eb9ba050044f279fa8ab65.6 | 67.0 | -0.4 | 0.2 | 1.2 | 11.4 | 19.9 | 31.0 |
道瓊工業 ^DJI |
49,407.66 | +1.05% | 多頭排列 | 110.4% | 61.3 | 58.1 | 0.7 | 0.4 | 2.6 | 14.0 | 23.7 | 25.7 | |
尖牙指數 ^NYFANG |
15,343.14 | +0.05% | 反彈 | 0.0% | 57.0 | 56.6 | -1.0 | -1.3 | -4.2 | 32.9 | 15.5 | 36.1 | |
日經 225 ^N225 |
52,655.18 | -1.25% | 空頭修正 | 0.0% | 48.4 | 56.7 | -1.0 | -0.8 | 3.0 | 31.1 | 23.3 | 24.7 | |
黃金現貨 ^XAU |
380.81 | -0.40% | 空頭修正 | 0.0% | 40.0 | 63.7 | -9.0 | -4.9 | 10.1 | 43.4 | 31.3 | 31.2 |
| 名稱 | 價格 | 漲跌% | 技術訊號 | 量比% | K9 | D9 | 5日乖離 | 20日乖離 | 60日乖離 | ADX | +DI | -DI |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
復華S&P500 00924.TW |
29.01 | -0.99% | 空頭修正 | 116.0% | 55.4 | 58.7 | -1.2 | -1.1 | -0.1 | 10.9 | 30.7 | 51.3 |
富邦納指 00662.TW |
102.20 | -1.35% | 空頭修正 | 185.7% | 50.6 | 59.3 | -1.6 | -1.3 | -0.1 | 9.8 | 31.3 | 47.7 |
統一FANG+ 00757.TW |
112.60 | -1.31% | 空頭修正 | 224.7% | 38.2 | 45.7 | -2.2 | -2.7 | -5.5 | 25.1 | 26.1 | 53.6 |
國泰費半 00830.TW |
55.20 | -4.08% | 回檔整理 | 89.8% | 41.0 | 51.0 | -2.7 | 0.1 | 8.2 | 52.5 | 52.0 | 28.9 |
富邦台50 006208.TW |
165.35 | -1.61% | 回檔整理 | 119.4% | 58.3 | 77.4 | -2.1 | 0.6 | 9.8 | 64.2 | 40.7 | 14.0 |
元大台灣50正2 00631L.TW |
427.20 | -3.99% | 回檔整理 | 280.2% | 57.1 | 77.8 | -4.9 | 0.1 | 16.0 | 55.7 | 33.8 | 25.9 |
台積電 2330.TW |
1,765.00 | -0.56% | 回檔整理 | 82.0% | 54.4 | 71.3 | -1.3 | 1.5 | 13.6 | 72.0 | 31.2 | 15.6 |
富邦臺灣中小 00733.TW |
49.16 | -3.13% | 空頭修正 | 160.6% | 42.1 | 56.2 | -2.8 | -1.6 | 4.4 | 43.8 | 25.9 | 26.2 |
中信小資高價 00894.TW |
30.05 | -1.93% | 回檔整理 | 130.0% | 62.9 | 78.5 | -2.3 | 0.8 | 9.1 | 60.6 | 32.6 | 19.4 |
| 名稱 | 價格 | 漲跌% | 技術訊號 | 量比% | K9 | D9 | 5日乖離 | 20日乖離 | 60日乖離 | ADX | +DI | -DI |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
HYG高收益債 HYG |
80.77 | -0.43% | 空頭修正 | 112.2% | 57.6 | 71.5 | -0.3 | -0.3 | 0.5 | 26.0 | 17.6 | 37.4 |
群益投等債20+ 00937B.TWO |
15.18 | +1.13% | 回檔整理 | 145.3% | 37.2 | 37.8 | 0.7 | 0.4 | 1.2 | 25.3 | 35.7 | 37.2 |
國泰投等債10+ 00725B.TWO |
35.65 | +1.25% | 多頭排列 | 134.8% | 38.0 | 36.3 | 0.8 | 0.5 | 1.2 | 25.6 | 38.5 | 41.0 |
元大美債20 00679B.TWO |
27.37 | +1.33% | 多頭排列 | 121.7% | 44.6 | 35.5 | 0.8 | 0.3 | 0.3 | 20.0 | 32.2 | 44.2 |
國泰美債20 00687B.TWO |
28.47 | +1.28% | 多頭排列 | 138.5% | 47.7 | 37.9 | 0.9 | 0.4 | 0.4 | 20.5 | 33.7 | 44.6 |
元大美債1-3 00719B.TWO |
31.18 | +0.94% | 多頭排列 | 124.4% | 54.0 | 39.0 | 0.9 | 0.5 | 1.3 | 31.4 | 31.5 | 32.0 |
| 指標名稱 | 數值 | 日期/備註 |
|---|---|---|
| 國內生產總值 (GDP) | 4.4% | 2025 Q3 |
| 非農就業人數 | +5.0 萬 | 2025/12 |
| 失業率 | 4.4% | 2025/12 |
| 製造業 PMI | 52.6 | 2026/01 (擴張) |
| 美元指數 | 97.60 | 2026/02/02 |
| 指標名稱 | 數值 | 日期/備註 |
|---|---|---|
| 國內生產總值 (GDP) | ▲ 4.4% | 2025 Q3 |
| 非農就業人數 | ▲ 5.0 萬 | 2025-12 |
| 失業率 | ▼ 4.4% | 2025-12 |
| ISM 製造業 PMI | ▼ 47.9 | 2025-12 |
| 美元指數 (DXY) | ▼ 97.12 | 2026-02-02 |
| 指標名稱 | 數值 | 日期/備註 |
|---|---|---|
| 景氣對策信號 | 38 分 (紅燈) | 2025/12 |
| 外銷訂單 | 762 億美元 | 年增 43.8% |
| 失業率 | 3.30% | 2025/12 |
| 工業及服務業加班工時 | 年增 3.6% | 2025/12 |
| 融資餘額 | 3,788.48 億 | 減少 50.45 億 |
| 融券餘額 | 280,570 張 | 減少 6,852 張 |
| 指標名稱 | 數值 | 日期/備註 |
|---|---|---|
| 景氣對策信號 | ▲ 38分 (紅燈) | 2025-12 |
| 外銷訂單 | ▲ 762億 USD | 年增 43.8% |
| 失業率 | ▼ 3.30% | 2025-12 |
| 工業及服務業加班工時 | ▲ 3.6% (年增) | 2025-12 |
| 融資餘額 | 3788.48 億 | -50.45 億 |
| 融券餘額 | 280,570 張 | -6,852 張 |
本週市場呈現多空互見的格局。恐慌指數 (VIX) 下跌 6.31% 至 16.34,顯示市場短期風險偏好回升,恐慌情緒消退,有利於多頭行情延續。 標普 500 (SPX) 上漲 0.54%,維持在歷史高位附近震盪,技術面仍屬強勢。 費城半導體 (SOX) 上漲 1.70%,表現相對強勁,顯示半導體類股仍是市場資金焦點。 然而,權值股台積電 (TSMC) 下跌 0.56%,呈現高檔整理態勢,需留意是否出現頂部背離訊號。 整體而言,美股主要指數維持多頭排列,但台股近期在高檔出現震盪,建議關注量能變化,若量縮不跌則有利後市,反之則需提防回檔修正。
從基本面數據來看,台積電 (2330.TW) 目前本益比 (PE) 約為 26.7 倍,股東權益報酬率 (ROE) 高達 35.2%,顯示公司獲利能力極強,雖然估值處於歷史區間上緣,但考量其在 AI 先進製程的壟斷地位,仍具備長期持有價值,也就是具備寬廣的護城河 (Moat)。 標普 500 整體估值偏高,但在企業獲利 (尤其是科技股) 優於預期的支撐下,高估值有望被高成長消化。 債券方面,HYG 高收益債 殖利率約 5.72%,在經濟軟著陸預期下,違約風險可控,可作為收益型資產配置。
利率環境: 目前美國 10 年期公債殖利率為 4.28%,3 個月國庫券殖利率為 3.58%,兩者利差為 +0.70%,呈現「正掛 (Normal Curve)」,顯示市場對未來經濟衰退的擔憂減輕,經濟軟著陸機率大增。聯準會維持利率不變並預期 2026 年降息,寬鬆環境有利於風險資產。
經濟數據: 美國 Q3 GDP 成長 4.4%,ISM 製造業 PMI 重回擴張 (52.6),顯示美國經濟韌性十足,「金髮女孩經濟」特徵明顯。 台灣方面,12 月景氣對策信號亮出「紅燈 (38分)」,外銷訂單年增 43.8% 創歷史新高,主要受惠於 AI 伺服器需求爆發。然而,紅燈也暗示景氣可能趨於過熱,投資人需留意後續是否出現過熱反轉的信號。
結論: 短期內,受惠於 AI 強勁需求與美國經濟穩健,股市仍有上行空間。建議投資人採「股債平衡」配置,股票側重 AI 與半導體龍頭,債券配置投資等級債鎖定收益。同時,需密切關注地緣政治風險與通膨數據變化,若 VIX 指數急遽攀升,應適度減碼風險資產。
台股加權指數於一月份創下 32,996 點歷史新高,展現強勁多頭氣勢。然而 2/2 出現回檔,短線面臨 33,000 點整數關卡壓力。技術指標方面,需密切觀察 KD 指標是否出現高檔鈍化後背離,以及成交量是否隨價格下跌而萎縮(量縮價跌為良性)。若能守穩月線支撐,長多格局未變。VIX 指數低檔徘徊,顯示市場恐慌情緒不高,有利於類股輪動。
以價值投資角度審視,台積電 (2330) 仍是市場中流砥柱。儘管股價處於高檔,但其 Trailing PE (26.6x) 相較於 Forward PE (16.4x) 呈現大幅下降,顯示市場預期未來獲利將顯著成長。高達 35% 的 ROE 與近 60% 的毛利率,構築了深寬的護城河。在 AI 需求剛性支撐下,只要股價回調至合理估值區間,皆具備長期持有價值(Margin of Safety)。
總體經濟環境呈現「軟著陸」與「AI 榮景」並存的格局。美國公債殖利率曲線 (10Y-3M) 為正值 (+0.7%),屬正常斜率,未發出衰退警訊。聯準會維持利率不變,加上美元指數走弱 (<97.2),資金面有利於新興市場與風險資產。台灣外銷訂單創歷史新高 (+43.8%),直接證實了 AI 硬體需求的爆發性,基本面動能強勁,足以支撐股市在高檔震盪後續攻。